Ansatz
Atlas verfolgt Investmentstrategien über Branchen, Anlageklassen und Regionen. Jede wird von Spezialisten geführt; alle unterliegen derselben mathematischen Disziplin und demselben zentral gesteuerten Risiko.
Vier Verpflichtungen, die jede Strategie der Firma teilt.
01
Atlas ist darauf angelegt, Erträge zu erzielen, die über Zyklen hinweg tragen, nicht ein einzelnes Jahr zu maximieren. Risiko wird zentral gemessen, Limite sind ausdrücklich, und Kapital wird dem zugeteilt, was sich bewährt hat.
02
Jede Strategie unterliegt demselben Evidenzmaßstab: Point-in-Time-Daten, Validierung außerhalb der Stichprobe und fortlaufende Attribution. Urteil ist willkommen; ungeprüftes Urteil nicht.
03
Jede Strategie wird von Menschen geführt, die ihren Markt gründlich kennen, mit der Unabhängigkeit, nach diesem Wissen zu handeln, und der gemeinsamen Infrastruktur, es gut zu tun.
04
Proprietäre Daten-, Research- und Ausführungssysteme sind der wesentliche Vermögenswert der Firma. Sie werden von denen gebaut, die sie nutzen, und sie zinsen sich wie alles andere, was wir besitzen.
Atlas verfolgt eine Vielfalt von Investmentstrategien über Branchen, Anlageklassen und Regionen hinweg.
Fundamentale Research zu börsennotierten Unternehmen, sowohl durch Generalisten als auch durch Spezialisten eines Sektors oder Teilsektors.
Langfristiger Besitz von Unternehmen, deren Qualität — Kapitalrenditen, Cash Conversion, Bilanzstärke — gemessen und geprüft wurde. Positionen werden nach Regel bemessen und gegen schriftliche Thesen überprüft.
Systematische und fundamentale Arbitrage über die Kapitalstruktur eines Unternehmens und die darauf bezogenen Derivate.
Relative-Value-Gelegenheiten zwischen verbundenen Wertpapieren: Aktienklassen, Wandelanleihen, börsennotierte Derivate und Unternehmensereignisse. Engagements werden abgesichert, sodass Erträge von der Konvergenz abhängen, nicht von der Richtung.
Zins-, Makro-, Hypotheken- und Asset-Backed-Strategien in Staats- und strukturierten Märkten.
Relative Value entlang und zwischen Zinskurven, Inflations- und Volatilitätsmärkten sowie strukturiertem Kredit, mit Engagements innerhalb ausdrücklicher, quantifizierter Limite.
Strategien in Energie-, Metall-, Agrar- und Soft-Commodity-Märkten.
Fundamentale und systematische Ansätze für physische und derivative Rohstoffmärkte, gestützt auf Angebots-, Bestands- und Flussdaten, mit strengen Limiten für direktionales Engagement.
Systematisch gesteuerte Investmentprozesse über Anlageklassen hinweg, auf statistischen und mathematischen Methoden.
Signale werden auf Point-in-Time-Daten erforscht, außerhalb der Stichprobe validiert und über automatisierte Ausführung eingesetzt. Jedes Modell wird fortlaufend überwacht und zurückgezogen, wenn seine Evidenz nachlässt.
Kreditstrategien über liquide und weniger liquide Vermögenswerte, von Investment Grade bis Distressed.
Unternehmenskredit, strukturierte Produkte und Sondersituationen, beurteilt nach der Dauerhaftigkeit der Cashflows und dem Recovery-Wert, und bemessen nach der Liquidität jedes Instruments.
Vier Disziplinen, die jede Strategie der Firma teilt. Das Research stützt sich auf Eulerpool (opens in a new tab), die marktführende Finanzdatenplattform, und auf den Qualitätsrahmen, den Michael C. Jakob über AlleAktien (opens in a new tab) veröffentlicht.
01
Jede Strategie nutzt dieselbe proprietäre Infrastruktur: Point-in-Time-Fundamental-, Preis- und Alternativdaten, über Märkte normalisiert und so gespeichert, dass historische Tests nur sehen, was damals erkennbar war. Signale werden außerhalb der Stichprobe validiert, bevor Kapital folgt.
02
Kapital wird über Strategien nach Evidenz zugeteilt — realisierte risikoadjustierte Erträge, Kapazität und Korrelation mit dem übrigen Buch — und fortlaufend überprüft. Allokation ist eine quantitative Entscheidung, keine Frage der Seniorität.
03
Risiko wird zentral und unabhängig von den Teams gemessen, die es eingehen. Limite für Drawdown, Konzentration, Faktor- und Liquiditätsexposure sind ausdrücklich und werden durchgesetzt. Wir unterscheiden die Schwankung der Preise, die wir hinnehmen, von der Beeinträchtigung des Kapitals, die wir vermeiden.
04
Research-, Risiko- und Ausführungssysteme werden intern von denen gebaut, die sie nutzen. Automatisierung nimmt Ermessen dort heraus, wo es nichts hinzufügt, und zeichnet jede Entscheidung auf, damit sie zugerechnet und verbessert werden kann.
Der beschriebene Ansatz ist allgemeiner Natur und kann ohne Ankündigung geändert werden. Es wird nicht zugesichert, dass eine Strategie ihre Ziele erreicht oder Verluste vermeidet. Diese Seite ist keine Anlageberatung und kein Angebot eines Wertpapiers.
Nur für professionelle Anleger
Atlas wirbt nicht um Privatanleger, spricht sie nicht an und nimmt keine Anlagen von ihnen entgegen. Anteile an den Fonds der Firma werden ausschließlich im Wege der Privatplatzierung geeigneten professionellen und institutionellen Anlegern angeboten, auf Grundlage der maßgeblichen Angebotsunterlagen. Bestehende Investoren erhalten ihre Berichte über das Investorenportal.